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基金:近期市场震荡加剧 关注网络剧题材股

* 来源 :http://www.tellcitypretzels.com * 作者 : * 发表时间 : 2018-06-08 21:44 * 浏览 :

  虽然市场整体做多意愿超出预期,但上证指数围绕3600点反复震荡,投资者对后市分歧加大,部分基金经理认为近期市场的震荡将会加剧,热点以结构性行情和主题投资为主。

  融通基金昨日认为前期的密集成交区与技术阻力位带来的压力,同时近期逆周期的调控政策和政策预期有所加码,对心理造成一定的累积影响,在目前状况下,部分中小盘股价在大幅上涨之后,估值已经较高。

  值得注意的是,IPO已正式重启。由于首批28家公司的发行仍然延续旧规,考虑到较高的无风险收益率,这意味着这批IPO对资金面将造成一定的短期扰动。10家公司的IPO,募资总额39.42亿,预计将冻结资金上万亿。此外,各种利空预期虽然并未市场反弹的逻辑,但仍然可能对投资者的心理产生累积影响。综合来看,融通基金认为近期市场震荡将会加剧,热点以结构性行情和主题投资为主。

  信达澳银基金公司相关人士也强调当前点位应更多关注主题投资,信达澳银基金经理曾国富认为主题投资通常是由政策出台所驱动的,但又因行业潜在成长空间和政策刺激力度大小不同而有所差异,因此在四季度相对更看好国企、军工、新能源汽车、迪斯尼等主题方向。

  “主题投资的持续性通常取决于主题事件能否兑现、兑现时机和兑现后对业绩的增厚程度。”曾国富表示,新能源汽车由于其低排放和低污染,对一次性能源的依赖较低,具有广阔的市场前景,未来有望规模化替代现有的传统汽车,具有较好的长期可持续性。他认为全面二胎政策是单独二胎政策后的第二次人口政策调整,其效果如何还需要持续观察,目前看来信达澳银基金并不认为政策会导致生育率的大幅提升。

  不过网络剧几乎成为公私募基金经理共同关注的主题投资方向。融通基金经理付伟琦强调,由于IP或者网络小说热这一现象基本上从今年5月份才刚刚兴起,因此虽然目前市场炒作异常火热,但这也可能仅仅是一个开始,他判断,泛IP产业崛起可能推动互联网公司迎来新一轮投资机会,尤其是在付费领域。另一方面,虽然市场也担心互联网公司是否能体现出业绩,短期应该淡化对互联网公司业绩这一考量,目前正处于互联网公司强化用户体验的投入期,业绩将很大可能上在未来几年逐步,因此短期的业绩不是决定某些上市公司是否存在投资机会的重要依据。

  而对于包括泛IP产业在内的一系列互联网热点领域在A股是否存在对应标的这一问题,付伟琦认为资本市场的一个重要功能,就是当某些行业或者概念开始变得异常火热后,资本市场会通过自身的手段将这些此前在A股稀缺的概念予以体现。

  信达澳银基金经理曾国富也认为,随着网络剧关注度的持续提升,视频付费的尝试以及游戏显示出来的强大变现能力,IP的变现条件已经成熟。长期而言,曾国富更倾向于投资好的内容制作团队以及强势平台,其业绩更有稳定性。